（原標(biāo)題：中國移動“支付寶預(yù)授權(quán)” 作用堪比信用保證險）

最近，新流財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，中國移動消費分期合作項目中提到了跟某些入圍公司擬合作的一個十分特別的產(chǎn)品：支付寶預(yù)授權(quán)。

一位接近中國移動的人士解釋，這也就是指，當(dāng)用戶申請分期購機時，凍結(jié)一定的花唄或余額寶額度來作為該筆貸款的增信方式。

這也成為了消費金融領(lǐng)域，除常用的引入擔(dān)保公司、保險公司等手段外的一個有意思的增信手段——有花唄和余額寶兜底，可以讓放貸資金方機構(gòu)真正接近于0壞賬的那種。

“預(yù)授權(quán)模式是目前三大運營商消費分期業(yè)務(wù)中主推的模式?！币晃慌c某運營商合作開展消費金融業(yè)務(wù)的人士稱。

其實，早已經(jīng)有人把“預(yù)授權(quán)”這個概念應(yīng)用到了消費金融業(yè)務(wù)中，尤其是運營商相關(guān)的合約機分期業(yè)務(wù)，但這跟中國移動這次的預(yù)授權(quán)模式完全不同。

中國移動不是以預(yù)授權(quán)之名，行分期之實，而是接近于信用卡預(yù)授權(quán)功能的“真預(yù)授權(quán)”。實際上，早期中國電信也曾把類似的增信手段用在甜橙金融的貸款業(yè)務(wù)中。

但或許是因為政策不確定性，或預(yù)授權(quán)增信模式在信貸領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不夠廣泛，此前并未被業(yè)內(nèi)人士挖掘探討。

這次，支付寶預(yù)授權(quán)卻隨著中國移動的大動作一起重新高調(diào)出現(xiàn)了。

“真預(yù)授權(quán)”最長凍結(jié)24期，分期壞賬低至零

先來說一下中國移動這次的“真預(yù)授權(quán)”模式。

中國移動主要是通過金融科技子公司中移金科(中移動金融科技有限公司)與支付寶的ISV(獨立軟件開發(fā)商)服務(wù)商合作，在消費分期中應(yīng)用支付寶預(yù)授權(quán)。ISV服務(wù)商可以接入支付寶，并有權(quán)限將支付寶接口外放，為支付寶拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。

其實在中國聯(lián)通、移動、電信3C場景的金融業(yè)務(wù)合作方中，都能看到一些知名的支付寶ISV服務(wù)商的身影。

當(dāng)用戶申請一筆合約機分期業(yè)務(wù)時，本來只需要金融機構(gòu)放貸給商戶，用戶獲得手機和通訊服務(wù)，還款時通過充話費的方式，一部分完成話費充值，一部分最終還款給金融機構(gòu)。

加入支付寶預(yù)授權(quán)后，當(dāng)用戶申請分期時，就會被凍結(jié)一部分花唄額度或余額寶金額，而且往往等于或大于被包裝成直降金額的貸款本金，以此作為增信兜底方式，再由另外的金融機構(gòu)進行放款。

借款人還款期間，如果發(fā)生逾期，則最后這筆預(yù)授權(quán)會轉(zhuǎn)成交易，用來代償逾期金額，如無逾期則到期解除凍結(jié)。

這非常接近于信用卡預(yù)授權(quán)。一般銀行的信用卡預(yù)授權(quán)額度通常是在酒店等服務(wù)機構(gòu)作為質(zhì)押，結(jié)束服務(wù)后，一般商戶在30天內(nèi)進行扣款或者取消，同時凍結(jié)金額不超過預(yù)授權(quán)交易金額的115%。

支付寶官方客服稱，支付寶預(yù)授權(quán)凍結(jié)時間主要視客戶申請合約機分期時跟相關(guān)服務(wù)機構(gòu)簽訂的合同而定。據(jù)了解，中國移動在信用購機業(yè)務(wù)中的支付寶預(yù)授權(quán)凍結(jié)時間，可達到24個月——而一般合約機分期業(yè)務(wù)的周期也是24個月。

從功能上來說，此時支付寶預(yù)授權(quán)等于信用保證保險在消費金融資產(chǎn)中的增信用作用，如果凍結(jié)的是余額寶，那么發(fā)生逾期之后，則可以直接彌補風(fēng)險損失，如果凍結(jié)的是花唄——也可以由花唄背后的資金方承擔(dān)后續(xù)的風(fēng)險。

因此，這對發(fā)放當(dāng)筆合約機分期貸款的資金方來說，信貸資產(chǎn)風(fēng)險極低，甚至可以趨近于零。對用戶來說，花唄額度只是暫時不能使用，但在扣款之前不會形成花唄賬單，如果凍結(jié)余額寶，期間收益也不受影響。

不過，由于預(yù)授權(quán)一般只能進行一次扣款，如果要保證風(fēng)險降到最低，那么這比預(yù)授權(quán)很可能要等到貸款周期全部結(jié)束才能扣款或取消，或者簽署多份授權(quán)協(xié)議，但這兩種方式的用戶體驗都不夠完美。

其實，在中國移動之前，中國電信旗下的甜橙金融幾年前就嘗試過同樣的分期增信方式，但當(dāng)時甜橙金融并未與支付寶合作，而是凍結(jié)客戶在甜橙金融的理財產(chǎn)品額度，但這個方式后來在甜橙金融并未被廣泛沿用。

業(yè)內(nèi)人士分析，這類以真實的預(yù)授權(quán)功能給消金資產(chǎn)增信的手段，將來最大的挑戰(zhàn)可能來自合規(guī)方面。從政策上來說，信用卡預(yù)授權(quán)業(yè)務(wù)能否成功復(fù)制到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，還存在很多不確定性。

以預(yù)授權(quán)之名，行分期之實

目前，三大運營商在消費金融領(lǐng)域應(yīng)用得更為廣泛的"支付寶預(yù)授權(quán)"模式，其實是假授權(quán)，真分期的業(yè)務(wù)。

“更多分期場景中宣傳的支付寶預(yù)授權(quán)本質(zhì)上就是真實的消費，因為沒有第三方放款金融機構(gòu)，凍結(jié)客戶花唄額度或余額寶后，商戶那邊是馬上到賬的，只不過服務(wù)商都把這個包裝成了預(yù)授權(quán)而已。”某消費金融機構(gòu)人士認為，合約機分期業(yè)務(wù)中更常見的支付寶預(yù)授權(quán)模式又叫“ISV模式”，其實是花唄分期或余額寶消費。

跟上述中國移動采用的真實預(yù)授權(quán)交易不同的是，這種方式不會有第三方金融機構(gòu)放款，用戶的花唄或余額寶額度被凍結(jié)后，用戶按月將套餐費用繳納給運營商，就完成了還款，被凍結(jié)的金額則會按月進行解凍。

更明顯的好處在于，一旦用戶選擇這種所謂的“支付寶預(yù)授權(quán)”來購買手機，通過率幾乎就是100%，因為不存在第三方金融機構(gòu)另外進行審核放款。

從形式上來說，看起來很像“預(yù)授權(quán)”，但實際上，是以預(yù)授權(quán)之名行分期之實。

在用戶體驗上來說，這種“假預(yù)授權(quán)”的方式略勝一籌，因為最大化地降低了用戶貸款的感知，但并不具備真實的預(yù)授權(quán)帶來的增信作用，而是由支付寶合作資金方直接承擔(dān)了風(fēng)險。

相比之下，以真實的支付寶預(yù)授權(quán)增信的方式適用性不廣，因為合約機分期貸款中本金額度往往只有幾百到幾千元，額度小才容易實現(xiàn)預(yù)授權(quán)交易，但如果貸款本金過高的分期產(chǎn)品，則并不一定適合。

雖然真假“支付寶預(yù)授權(quán)”模式各有千秋。但自從三大運營商都展開大動作布局消費金融以后，運營商生態(tài)下的確誕生了更加復(fù)雜、有趣的消費金融競爭格局。

在傳統(tǒng)的3C分期業(yè)務(wù)中，除了手機廠商、放貸金融機構(gòu)和借款用戶這三個固定角色，運營商角色的加入改變了普通場景分期的資金流向和利潤空間，奠定了這個場景中龐大的市場空間。而保險公司、支付寶ISV服務(wù)商、一般助貸平臺等角色的加入，提供了完善的資金結(jié)構(gòu)、兜底模式和產(chǎn)品形態(tài)。

更重要的是，運營商生態(tài)場景中的分期業(yè)務(wù)，打破了大多消費金融機構(gòu)“只能靠現(xiàn)金貸賺錢”的魔咒，起碼合約機分期業(yè)務(wù)，就充分符合“有場景且有錢賺”的要求。

雖然這在運營商的資源調(diào)動能力、金融機構(gòu)的風(fēng)控能力以及多個主體的配合度等多維度充滿了考驗，但顯然，已經(jīng)有人走出了一條越來越明朗的道路。

或許，消費金融的垂直細分場景已經(jīng)被挖掘得差不多了，但在一些極具特色的細分場景中，也許還能誕生一些差異化的故事。

來源：新流財經(jīng) 作者：松子同學(xué)

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